大額存單尤其是3年期產(chǎn)品一直備受投資者青睞。但自存款利率報(bào)價(jià)方式調(diào)整以來(lái)，長(zhǎng)期大額存單利率大幅下降，不同門(mén)檻的大額存單利率基本一致，銀行減少多門(mén)檻大額存單的發(fā)行數(shù)量。另外，不同銀行大額存單利率趨于一致，此前利率相對(duì)較高的地方銀行與股份行逐漸拉平，導(dǎo)致地方性小型銀行攬儲(chǔ)難度加大。

易觀高級(jí)分析師蘇筱芮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，銀行減少相應(yīng)的發(fā)行數(shù)量，既是順應(yīng)監(jiān)管趨勢(shì)，也是針對(duì)自身業(yè)務(wù)情況所開(kāi)展的適時(shí)調(diào)整。從資本補(bǔ)充的角度看，中小銀行需要豐富多樣化的資本來(lái)源，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；從攬儲(chǔ)角度看，中小銀行需要強(qiáng)化客戶的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，增強(qiáng)自身的獲客、運(yùn)營(yíng)能力。

3年期大額存單

發(fā)行數(shù)量占比維持低位

融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，9月份，銀行大額存單發(fā)行數(shù)量為406只，環(huán)比增長(zhǎng)10.63%，同比下降4.47%。

一般來(lái)說(shuō)，銀行在年初時(shí)發(fā)行的大額存單數(shù)量較多，此后會(huì)逐漸下降。今年6月21日，存款利率報(bào)價(jià)方式調(diào)整，銀行隨即調(diào)整大額存單利率，當(dāng)月發(fā)行量有所增加，但此后三個(gè)月的發(fā)行量維持低位，主要是因?yàn)楦鞔筱y行不同購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻的大額存單利率趨于一致，銀行減少多門(mén)檻大額存單的發(fā)行數(shù)量。

根據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)，2021年上半年金融機(jī)構(gòu)發(fā)行大額存單3.3萬(wàn)期，發(fā)行總量為6.2萬(wàn)億元銀行利息現(xiàn)在是多少，同比增加0.2萬(wàn)億元，總體較為平穩(wěn)。下半年大額存單發(fā)行期數(shù)或有所減少，但發(fā)行規(guī)模預(yù)計(jì)不會(huì)減少。

據(jù)了解，以往在大額存單的9種期限中，3年期大額存單數(shù)量占比一直是最高的，也最受零售儲(chǔ)戶青睞，主要是其利率優(yōu)勢(shì)較為明顯。但自今年7月份以來(lái)，3年期大額存單的發(fā)行數(shù)量占比有所下降。融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2021年9月份，銀行1年期、3年期大額存單發(fā)行數(shù)量分別為81只、120只，占比分別為19.95%、29.56%。

對(duì)此，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示銀行利息現(xiàn)在是多少，1年期大額存單發(fā)行數(shù)量占比較為穩(wěn)定，今年一直在20%上下，3年期大額存單維持低位，主要是過(guò)去銀行針對(duì)不同門(mén)檻的3年期大額存單設(shè)置不同的利率，但存款利率報(bào)價(jià)方式調(diào)整以來(lái)，3年期大額存單利率大幅下降，不同門(mén)檻的大額存單利率基本一致，銀行不再針對(duì)不同門(mén)檻設(shè)置不同利率，導(dǎo)致3年期大額存單發(fā)行數(shù)量減少。

利率趨同

小銀行攬儲(chǔ)或承壓

自存款利率報(bào)價(jià)方式調(diào)整以來(lái)，銀行大額存單短期利率上漲、長(zhǎng)期利率下跌，其中3年期利率跌幅最大。由于國(guó)有銀行利率上限較低，所以其大額存單整體利率要明顯低于其他幾類(lèi)銀行；其他銀行大額存單則同質(zhì)化較為嚴(yán)重，同期限的大額存單基本都執(zhí)行相同的利率。那么，隨之而來(lái)的問(wèn)題就是，在利率相同的情況下，儲(chǔ)戶更傾向于購(gòu)買(mǎi)大中型銀行的大額存單，導(dǎo)致地方性小型銀行攬儲(chǔ)難度加大。

融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，從不同類(lèi)型銀行來(lái)看，由于新的存款利率報(bào)價(jià)機(jī)制下，國(guó)有銀行大額存單加點(diǎn)上限較低，只有60BP，而其他銀行的加點(diǎn)上限為80BP，所以國(guó)有銀行各期限大額存單平均利率均明顯低于其他幾類(lèi)銀行。此外，在6月21日新的存款利率報(bào)價(jià)方式執(zhí)行之后，各大銀行大額存單利率趨于一致，很多都執(zhí)行上限標(biāo)準(zhǔn)，過(guò)去股份制銀行大額存單平均利率要低于地方性銀行，但目前與地方性銀行水平相當(dāng)。

地方性小型銀行在攬儲(chǔ)方面該如何破局呢？中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，小型銀行的資金來(lái)源，一方面來(lái)自大型銀行資金批發(fā)，銀行間市場(chǎng)資金交易，另一方面來(lái)自于存款儲(chǔ)蓄，如今長(zhǎng)期存單利率受限，那么可以適當(dāng)開(kāi)發(fā)短期存款產(chǎn)品來(lái)滾動(dòng)獲取流動(dòng)性。此外，也可以嘗試ABS之類(lèi)的融資新模式，利用金融科技適當(dāng)進(jìn)行金融創(chuàng)新。

專(zhuān)家稱(chēng)大額存單利率

或繼續(xù)小幅下跌

利率方面，根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，大額存單多數(shù)期限利率下跌。2021年9月份的新發(fā)大額存單，3個(gè)月期平均利率為1.826%，6個(gè)月期平均利率為2.041%，1年期平均利率為2.28%，2年期平均利率為2.89%，3年期平均利率為3.522%，5年期平均利率為3.942%。

《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，與8月份的數(shù)據(jù)相比，除2年期大額存單平均利率環(huán)比上漲0.4BP外，其他期限平均利率均環(huán)比下跌，其中3個(gè)月、6個(gè)月、1年、3年、5年期平均利率分別環(huán)比下跌0.7BP、0.6BP、0.4BP、0.1BP、0.1BP，不過(guò)整體降幅不大。

談及未來(lái)大額存單利率的走勢(shì)，劉銀平表示，預(yù)計(jì)大額存單整體發(fā)行規(guī)模將保持平穩(wěn)，目前利率水平已基本調(diào)整到位，接下來(lái)可能會(huì)繼續(xù)小幅下跌，但跌幅有限。

在盤(pán)和林看來(lái)，資金面松緊和存單利率之間存在關(guān)聯(lián)。“因?yàn)橘Y金面掛鉤LPR利率報(bào)價(jià)，而LPR決定存單利率上限。當(dāng)前我國(guó)LPR利率長(zhǎng)期穩(wěn)定，未來(lái)這種穩(wěn)定將延續(xù)，預(yù)期未來(lái)大額存單利率在很長(zhǎng)一段時(shí)間不會(huì)發(fā)生變化。”

蘇筱芮認(rèn)為，預(yù)計(jì)短中期內(nèi)大額存單的發(fā)行規(guī)模繼續(xù)減少，同時(shí)利率也存在進(jìn)一步下行的空間，但伴隨著各銀行的不斷適應(yīng)與調(diào)整，后續(xù)發(fā)行規(guī)模與利率將逐漸企穩(wěn)。

本報(bào)記者 彭 妍